เจาะกลยุทธ์ลงทุนปี 2567 เมื่อโลกกำลังจบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น

‘ยิ่งยง เจียรวุฑฒิ’  รองกรรมการผู้จัดการ ฝ่ายจัดการลงทุน บลจ.อีสท์สปริง กล่าวถึง กลยุทธ์การลงทุนในปี 2567 ว่าโลกกำลังจบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นและเริ่มเข้าสู่ช่วงดอกเบี้ยขาลง โดยสิ่งที่ต้องติดตามคือ

1.การชะลอตัวของเศรษฐกิจทั่วโลก ซึ่งต้องติดตามว่าจะเป็นเพียงแค่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจหรือจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย

2 .การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ที่จะช้าหรือเร็วกว่าที่นักลงทุนคาดการณ์

3.การเลือกตั้งของหลายประเทศในแต่ละภูมิภาค ทั้งไต้หวัน อินโดนีเซีย อินเดีย และสหรัฐฯ

โดยปีนี้มองว่าสหรัฐฯ มีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2-4 ครั้ง ซึ่งคาดว่าจะเป็นผลบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยงในบางกลุ่ม รวมถึงพันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ภาคเอกชนในระดับตราสารหนี้ที่มีคุณภาพดี (Investment Grade)

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเศรษฐกิจโลกยังมีแนวโน้มมี่อาจจะชะลอตัวลง จึงอาจส่งผลให้โอกาสในการปรับตัวขึ้นของราคาสินทรัพย์เสี่ยงมีค่อนข้างจำกัด

จึงแนะนำให้สะสมกองทุนที่ลงทุนในหุ้นทั่วโลกที่มีความผันผวนต่ำเพื่อลดความเสี่ยง เช่น EASTSPRING Global Low Volatility Equity Fund รวมถึงกองทุนที่ลงทุนในหุ้นทั่วโลกที่เน้นคุณภาพอย่าง TMB Global Quality Growth 

รวมถึงกองทุนที่ลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของ Generative AI เช่น กองทุน EASTSPRING US Information Technology Fund  

ส่วนภูมิภาคเอเชีย มองบวกโดยเฉพาะตลาดหุ้นเวียดนามและอินเดีย ถือเป็นประเทศในภูมิภาคเอเชียที่ในปีที่ผ่านมาเศรษฐกิจค่อนข้างเติบโตโดดเด่นและได้ประโยชน์จากห่วงโซ่อุปทานที่เริ่มมีการกระจายฐานการผลิตออกจากจีน

ประกอบกับเศรษฐกิจที่คาดว่าจะมีการเติบโตอย่างน่าสนใจในปีนี้ กองทุนที่แนะนำได้แก่ TMB EASTSPRING Vietnam Active Equity Fund, TMB India Active Equity Fund 

ส่วนตลาดหุ้นไทยปีนี้มองดัชนีแตะ 1,520 จุด โดยแนะนำหุ้นกลุ่มที่มีการจ่ายปันผลและกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการท่องเที่ยวและบริโภค

ขณะที่ กลุ่มส่งออกปีนี้ยังมีความเสี่ยงในระดับ 50/50 เพราะคาดว่าเงินบาทในปีนี้จะช่วยเอื้อประโยชน์ต่อกลุ่มส่งออก

สำหรับกองทุนหุ้นไทยแนะนำ กองทุนเปิดธนชาตเพิ่มพูนทรัพย์ปันผล T-PPSD ที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์จากการกระตุ้นเศรษฐกิจในปีนี้เช่นกัน

ขณะที่ กลุ่มตราสารหนี้ค่อนข้างที่จะน่าสนใจ โดยเฉพาะตราสารหนี้โลกในกลุ่มพันธบัตรรัฐบาล และตราสารหนี้ภาคเอกชนคุณภาพดี  ในระดับตราสารหนี้ที่มีคุณภาพดี  (Investment grade)

โดยแนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนและถือครองกองทุนที่ลงทุนในตราสารดังกล่าวเพื่อเป็นพอร์ตการลงทุนหลัก (Core Portfolio) กองทุนแนะนำได้แก่ TMB Global Income และ EASTSPRING GIS Global Bond ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ