เทียบฟอร์มการลงทุน กบข. VS ประกันสังคม ใครลงทุนสไตล์ไหน?

มีคำถามในสายตาประชาชนมาสักพักแล้วว่าการลงทุนของกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ (กบข.) กับกองทุนประกันสังคม (กปส.) กองไหนลงทุนแล้วได้ผลตอบแทนมากกว่ากัน? 

ก่อนอื่นเรามาทำความเข้าใจทั้ง 2 กองทุนนี้กันก่อนสักนิด

ถ้าใครเป็นข้าราชการก็จะมีกองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการสำรองไว้ช่วยดูแลเงินออมเพื่อเกษียณ สวัสดิการเงินกู้ เงินก้อนหลังเกษียณ ซึ่งเงินเหล่านี้ก็จะหักจากเงินเดือนทุกๆ เดือน 

ขณะที่คนทำงานในบริษัทเอกชนหรืองานฟรีแลนซ์อื่นๆ ก็จะมีกองทุนประกันสังคมที่หักจากเงินเดือนตั้งแต่ 750 บาทขึ้นไปในทุกๆ เดือน ครอบคลุมค่ารักษาพยาบาล ค่าทำฟัน 900 บาทต่อปี รวมถึงเงินสมทบหลังเกษียณไว้รองรับ

และอย่างที่รู้กันว่าทั้ง 2 กองทุนนี้จะต้องเอาเงินไปลงทุนต่อยอด มาช่วยซัพพอร์ทผลประโยชน์เราที่จ่ายเงินในทุกๆ เดือน 

ถ้ามาดูที่ขนาดไซซ์การลงทุนจะพบว่ากองทุนประกันสังคมจะมีมูลค่าการลงทุนมากกว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการ แต่สไตล์การลงทุนและผลตอบแทนต่างกัน

[ กบข.ลงทุนหลากหลาย ผลตอบแทนส่วนสมาชิกอยู่ที่ 4.12% ต่อปี ]

เริ่มกันที่กองทุนบำเหน็จบำนาญข้าราชการข้อมูลปี 2567 บอกว่ากองทุนลงทุนมีมูลค่าการลงทุนอยู่ที่ 491,569 ล้านบาท แบ่งออกเป็นการลงทุน 3 ส่วน ได้แก่

• • • • • ตราสารหนี้ 56.76% เช่น ตราสารหนี้ภาคเอกชนไทย, ภาครัฐไทย, เอกชนโลก, ภาครัฐโลก และอื่นๆ
        • ตราสารทุน 22.62% เช่น ตราสารทุนโลกลาดพัฒนาแล้ว, ตราสารทุนไทย, ตราสารทุนโลกตลาดเกิดใหม่ 
        • สินทรัพย์ทางเลือก 20.62% เช่น โครงสร้างพื้นฐาน, อสังหาริมทรัพย์โลก-ไทย, ทองคำ สินค้าโภคภัณฑ์ และอื่นๆ

ในปีที่ผ่านมา กบข.มีผลตอบแทนส่วนสมาชิกอยู่ที่ 4.12% ต่อปี

แผนการลงทุนกบข. มีมูลค่าการเติบโตได้รับกำไรมากที่สุดคือ แผนทองคำ 24.67% มูลค่าการลงทุนอยู่ที่ 829 ล้านบาท และแผนหุ้นต่างประเทศ 15.45% มูลค่าการลงทุนอยู่ที่ 1,180 ล้านบาท 

โดยที่กบข. เน้นลงทุนในแผนหลักที่มีมาตั้งแต่ปี 2540 ซึ่งในปีที่ผ่านมามูลค่าการลงทุนอยู่ที่ 412,631 ล้านบาท ผลตอบแทนอยู่ที่ 3.73% ต่อปี

[ ประกันสังคมพอร์ตการลงทุน 2.6 ล้านล้าน ผลตอบแทนที่รู้แล้วอยู่ที่  2.71% ต่อปี ]

สำหรับกองทุนประกันสังคมข้อมูล 2567 มีมูลค่าเงินลงทุนรวม 2,657,245 ล้านบาท (2.6 ล้านล้านบาท) แบ่งการลงทุนออกเป็น 2 ส่วน ได้แก่ 

• • • • • หลักทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูง 71.58% ของการลงทุนทั้งหมด (1,902,066 ล้านบาท) เช่น พันธบัตรรัฐบาล, ธนาคารแห่งประเทศไทย, และรัฐวิสาหกิจที่กระทรวงการคลังค้ำประกัน
        • หลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยง 28.42% ของการลงทุนทั้งหมด (755,179 ล้านบาท) เช่น ตราสารทุนไทย, หน่วยลงทุนตราสารทุนต่างประเทศ, และหน่วยลงทุนในอสังหาริมทรัพย์, โครงสร้างพื้นฐาน, และทองคำ

นอกจากนี้ การลงทุนยังแบ่งเป็นในประเทศ 67.74% (1,800,064 ล้านบาท) และต่างประเทศ 32.26% (857,181 ล้านบาท)

ในปีที่ผ่านมากองทุนประกันสังคมมีผลตอบแทนจากการลงทุนรวม 71,960 ล้านบาท แบ่งเป็น ดอกเบี้ยรับและกำไรจากการขายตราสารหนี้ 42,774 ล้านบาท เงินปันผลรับและกำไรจากการขายตราสารทุน 29,186 ล้านบาท พอเฉลี่ยกำไรแล้วจะพบว่าผลตอบแทนของกองทุนประกันสังคมจะอยู่ที่ประมาณ 2.71% ต่อปี

ทีนี้พอเอามาเปรียบเทียบทั้งสองกองทุน พบว่ากองทุนประกันสังคมมีมูลค่าการลงทุนรวมสูงกว่ากบข. อย่างมาก และมีการกระจายการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูงในสัดส่วนที่มากกว่า 

ขณะผลตอบแทนส่วนสมาชิกในปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 4.12% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากการลงทุนของกองทุนประกันสังคมอยู่ที่ประมาณ 2.71% ต่อปี แม้ว่ากองทุนประกันสังคมจะมีมูลค่าการลงทุนรวมสูงกว่า แต่กบข. มีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงกว่าในปี 2567

สรุปง่ายๆ ถึงสไตล์การลงทุนของทั้ง 2 กองทุนได้ว่า กบข. มีการกระจายการลงทุนที่หลากหลายและยืดหยุ่นมากกว่า โดยมีสัดส่วนการลงทุนในตราสารทุนและสินทรัพย์ทางเลือกที่สูงกว่า และมีผลตอบแทนที่ดีกว่า 

ขณะที่กปส. เน้นการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูง แต่ด้วยอัตราผลตอบแทนที่ต่ำ 

อย่างไรก็ตาม มีรายงานข่าวว่า กปส. เตรียมจะปรับพอร์ตการลงทุนใหม่ให้มีกำไรมากขึ้น โดยจะปรับน้ำหนักการลงทุนในสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำจาก 70% เป็น 60% และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ความเสี่ยงสูงขึ้นเป็น 40% ภายในปี 2568 

ต้องมาติดตามกันต่อว่าทั้ง 2 กองทุนจะปรับพอร์ตการลงทุนไปมากน้อยแค่ไหน ท่ามกลางสถานการณ์ตลาดทุนทั่วโลกก็ยังผันผวน จึงต้องจับจังหวะและกระจายการลงทุนให้เหมาะสม แต่ที่แน่ๆ ยิ่งได้กำไรเยอะเท่าไหร่ ก็ดีต่อคนไทยที่แบ่งเงินรายเดือนให้ไปกับ 2 กองทุนนี้

ที่มา

• • • • https://www.reuters.com/business/finance/thailands-pension-fund-earmarks-116-bln-global-investment-overhaul-2024-09-27/?utm_source=chatgpt.com
      • https://www.sso.go.th/wpr/assets/upload/files_storage/sso_th/615b8aa3660415bebb311bcde6c23180.pdf
      • https://www.gpf.or.th/thai2019/3Investment/main.php?page=6&menu=resultprocess&lang=th&size=n&pattern=n
      • https://www.gpf.or.th/thai2019/3Investment/main.php?page=7&menu=partinvest&lang=th&size=n&pattern=n