บลจ.ยูโอบี มองเศรษฐกิจโลกไปต่อชะลอตัวไม่รุนแรง ชี้ธนาคารกลางสหรัฐ(เฟด) ลดดอกเบี้ย 0.50%เป็นเรื่องดีและมีโอกาสลดต่ออีก 7-8 ครั้งภายในปีหน้า แนะจัดพอร์ตตราสารหนี้ 55% หุ้น 40% และสินทรัพย์ทางเลือกเช่น ทองคำ 5%
‘วรรณจันทร์ อึ้งถาวร’ รองกรรมการผู้จัดการ สายการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด ได้ให้มุมมองว่าเศรษฐกิจโลกในช่วงปลายปีนี้ถึงต้นปีหน้าจะยังคงสามารถที่จะขยายตัวในระดับปานกลางต่อไปหลังจากที่เติบโตได้ค่อนข้างดีในช่วงสองไตรมาสแรกในปีนี้
โดยเฉพาะเศรษฐกิจยุโรปที่สามารถหลีกเลี่ยงการเข้าสู่เศรษฐกิจถดถอยได้ ภาพรวมของเงินเฟ้อทั่วโลกปรับตัวลดลง เป็นปัจจัยหนุนต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลก
ทั้งนี้ ปัจจัยที่สนับสนุนการเติบโตของเศรษฐกิจมาจากแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลัก ๆ ทั่วโลก อย่างเช่น Fed และ ECB ทั้งในปีนี้รวมถึงในปีหน้า ซึ่งช่วยทำให้ต้นทุนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มลดลง ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคดีขึ้น และลดความกังวลต่อการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรง
ทางด้านเศรษฐกิจใหญ่ในฝั่งเอเชียอย่างประเทศจีน ก็มีแนวโน้มที่จะมีโอกาสฟื้นตัวเช่นกันจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งภาคการเงินและการคลังที่ทางธนาคารกลางและรัฐบาลจีนช่วยกันนำออกมาใช้เพื่อกระตุ้นการใช้จ่ายและความเชื่อมั่นของผู้บริโภค จึงทำให้แนวโน้มของตลาดหุ้นต่างประเทศยังคงน่าสนใจ
อย่างไรก็ตาม การจัดสรรสินทรัพย์เพื่อกระจายความเสี่ยงให้อยู่ในระดับที่เหมาะสำหรับนักลงทุนในแต่ละคนยังคงเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม แนะนำให้กระจายการลงทุนบางส่วนไปไว้ในตราสารหนี้ทั่วโลก เนื่องจากปัจจัยเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและยุโรปยังคงมีอยู่ รวมไปถึงสงครามการค้าที่อาจจะเกิดขึ้นอีกหลังการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ
โดยสัดส่วนพอร์ตลงทุนที่ทาง บลจ.ยูโอบี แนะนำสำหรับนักลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้ในระดับปานกลางให้ถือตราสารหนี้ 55% หุ้น 40% และสินทรัพย์ทางเลือก เช่น ทองคำ 5%
ทางด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังมีโอกาสเติบโตได้ดีในช่วงปีหน้า ถึงแม้ว่าเศรษฐกิจจะมีแนวโน้มอัตราการเติบโตที่ชะลอตัวลงบ้าง จากตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ ๆ ส่วนใหญ่โดยเฉพาะตัวเลขในภาคตลาดแรงงานที่ประกาศออกมาต่ำกว่าการคาดการณ์ แต่การชะลอตัวลงดังกล่าวคาดว่าจะไม่รุนแรงถึงระดับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรง (Hard Landing)
เนื่องจากเศรษฐกิจในภาคบริการซึ่งเป็นปัจจัยหลักในการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ นั้นยังคงดีต่อเนื่องสะท้อนจาก ดัชนี ISM Services ที่ประกาศออกมาล่าสุด รวมไปถึงแบบจำลอง GDP Now ของ Fed สาขา Atlanta ที่แสดงถึงการขยายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในไตรมาสที่สามนี้ถึง 2.9%
ทั้งนี้ ในการประชุม FOMC ครั้งล่าสุด ธนาคารกลางสหรัฐได้มีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.50% เพื่อตอบสนองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจที่อาจชะลอตัวลงในอนาคตและอัตราการว่างงานที่เริ่มเพิ่มระดับสูงขึ้น
โดยทางบลจ.ยูโอบี มองว่าการที่ธนาคารกลางสหรัฐเลือกที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.50% เป็นสัญญาณที่ดีต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในระยะข้างหน้าและเหมาะสมกับอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงมา
ซึ่งทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปีหน้านั้นดีขึ้นและโอกาสที่จะเข้าสู่สภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงนั้นน้อยลง ทั้งนี้ Fed ยังมีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีก 7-8 ครั้งนับจากปลายปีนี้ไปจนถึงปลายปี 2568 โดยคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลดลงมาอยู่ในกรอบ 3.50-3.75%
อย่างไรก็ตามการเลือกตั้งสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในวันที่ 5 พฤศจิกายน นี้ยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม จากการใช้นโยบายกีดกันทางการค้าที่อาจจะเกิดขึ้น ซึ่งจะสร้างผลกระทบเชิงลบต่อทิศทางการเติบโตของเศรษฐกิจทั้งทางตรงและทางอ้อม เนื่องจากขณะนี้ผลสำรวจบ่งชี้ถึงผลการเลือกตั้งที่ยังคงสูสีระหว่าง Donald Trump และ Kamala Harris
ด้าน ‘กุลฉัตร จันทวิมล‘ รองกรรมการผู้จัดการอาวุโส สายพัฒนาธุรกิจ บลจ. ยูโอบี ได้ให้ความเห็นว่า จากแนวโน้มเศรษฐกิจและโอกาสการเติบโตของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ยังมีโอกาสการเติบโตดังที่เห็นได้จากตัวเลขทางเศรษฐกิจต่าง ๆ ทาง บลจ. ยูโอบี เองก็มี Solution หลากหลายทางเลือกให้กับนักลงทุน
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนในกลุ่มหุ้นสหรัฐฯ บลจ. ยูโอบี แนะนำลงทุนใน
กองทุนรวมตราสารทุน คือ กองทุนเปิด ไทย ยูไนเต็ด ยูเอส โกรท ฟันด์ (UUSA) ระดับความเสี่ยง 6 – เสี่ยงสูง โดยกองทุนลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ชื่อ JPMorgan Funds – US Growth Fund Class I (acc)-USD (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
ซึ่งกองทุนหลักมีวัตถุประสงค์เพื่อมุ่งหาผลตอบแทนในระยะยาวจากการลงทุนในหุ้นที่มีการเติบโตหรือแนวโน้มการเติบโตของบริษัทในประเทศสหรัฐอเมริกา กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจผู้จัดการกองทุน
หากสามารถรับความเสี่ยงและต้องการกระแสรายได้สม่ำเสมอ จากการลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลก พร้อมรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีแนะนำลงทุน
กองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอลอินคัม สตราทีจิค บอนด์ ฟันด์ หน่วยลงทุนชนิดเพื่อการออม (UGIS-SSF) และกองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอลอินคัม สตราทีจิค บอนด์ ฟันด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (UGISRMF) ระดับความเสี่ยง 5 -เสี่ยงปานกลางค่อนข้างสูง โดยกองทุนลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ชื่อ PIMCO GIS Income Fund (Class I) (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
ซึ่งกองทุนหลักมีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างกระแสรายได้ในระดับสูงโดยการบริหารการลงทุนอย่างรอบคอบ และมีวัตถุประสงค์ในการสร้างการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาว มีหลักการกระจายการลงทุนไปในตราสารหนี้ประเภทต่าง ๆ ทั้งภาครัฐและเอกชนทั่วโลก กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไม่น้อยกว่าร้อยละ 90 ของมูลค่าเงินลงทุนในต่างประเทศ
สำหรับคนที่หวังผลตอบแทนในระยะยาวจากการลงทุนในหุ้น แนะนำลงทุนในหุ้นทั่วโลกในบริษัทชั้นนำที่มีการเติบโตพร้อมรับสิทธิประโยชน์ทางภาษี ได้แก่
กองทุนเปิด ยูไนเต็ด โกลบอล ควอลิตี้ โกรท ฟันด์ (UGQGRMF) ระดับความเสี่ยง 6 – เสี่ยงสูง โดยกองทุนลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ชื่อ United Global Quality Growth Fund (Class USD Acc) (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
ซึ่งกองทุนหลักมีวัตถุประสงค์มุ่งเน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ผ่านการคัดสรรแล้วว่าเป็นบริษัทชั้นนำที่มีการเติบโตของส่วนแบ่งทางการตลาด มีฐานะการเงิน และทีมผู้บริหารที่แข็งแรง และลงทุนในบริษัทที่มีการเติบโตในอนาคต กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจผู้จัดการกองทุน
กองทุนที่มุ่งหวังสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว และส่งเสริมการลงทุนด้าน ESG พร้อมรับสิทธิประโยชน์ทางภาษีได้แก่
กองทุนเปิด ยูไนเต็ด อิควิตี้ ซัสเทนเนเบิล โกลบอล ฟันด์ หน่วยลงทุนชนิดเพื่อการออม (UESG-SSF) ระดับความเสี่ยง 6 – เสี่ยงสูง กองทุนลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ชื่อ Robeco Sustainable Global Stars Equities IL EUR (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
ซึ่งกองทุนหลักมีวัตถุประสงค์การลงทุนมุ่งสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว และส่งเสริมการลงทุนด้าน ESG โดยนำปัจจัยด้าน ESG เข้ามาพิจารณาใช้ในกระบวนการลงทุน (ESG Integrated) ซึ่งมีการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ สามารถทำกำไรได้สม่ำเสมอ กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจผู้จัดการกองทุน
กองทุนเปิด ยูไนเต็ด หุ้นไทย ซัสเทนเนเบิล ชนิดหน่วยลงทุนไทยเพื่อความยั่งยืนและไม่จ่ายเงินปันผล (UTSEQ-THAIESG) ระดับความเสี่ยง 6 – เสี่ยงสูง กองทุนลงทุนในหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ/หรือตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ โดยเน้นลงทุนในบริษัทที่มีการดำเนินธุรกิจที่ได้รับการคัดเลือกจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย หรือองค์กร
หรือสถาบันอื่นที่สำนักงานยอมรับว่ามีความโดดเด่นด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) หรือด้านความยั่งยืน (ESG) ซึ่งประกอบไปด้วยปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม (Environmental) สังคม (Social) และการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Governance) โดยกองทุนจะลงทุนในหุ้นดังกล่าวโดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน
